日前，国务院印发《关于做好自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则推进高水平制度型开放试点措施复制推广工作的通知》（国函〔2025〕68号），将上海自贸试验区试点成熟、成效显著、风险可控的77条措施向更大范围复制推广，包括71 条政策举措和6条风险防控措施。其中，34条复制推广到其他自贸试验区，43条复制推广到全国。本期推出相关内容，供大家借鉴参考。
一、深化金融科技发展和国际合作
【政策措施】深化金融科技发展和国际合作，便利金融机构开展跨境资产管理，为境外设立的基金产品提供境内投资管理、估值核算等服务。有序推进数字人民币试点，支持具备条件的自由贸易试验区探索数字人民币在贸易领域的应用场景。（责任分工：中国人民银行，金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、商务部按职责分工负责；推广范围：自由贸易试验区）
【政策解读】本条措施包括支持境内机构开展基金服务业务和推进数字人民币试点两项任务。
任务1：支持境内机构开展基金服务业务。基金服务业务是基金行业生态的重要组成部分，提升境内服务机构专业水平有利于促进基金行业高质量发展。公募基金服务方面，2019年证监会开展投资顾问业务试点，2025年《推动公募基金高质量发展行动方案》明确，出台《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》。私募基金服务方面，从成熟市场看，私募基金普遍聘请服务机构提供中后台外包服务。在风险可控前提下，在自贸试验区深化探索，推动优质外资服务机构提供专业服务，有助于将境外成熟的基金服务经验带入国内，推动提升基金服务机构整体专业水平。
【上海案例1】瑞锐投资管理（上海）有限公司通过中国证券投资基金业协会备案，为其境外母公司的卢森堡基金提供境内市场投资顾问服务。
任务2:推进数字人民币试点。我国自2014年起开始数字人民币试点，应用场景主要集中在国内零售支付、公共服务、电商支付等领域，围绕油气贸易、大宗商品、跨境电商等跨境支付场景应用尚需进一步拓展。在中国人民银行支持指导下，上海市印发《数字人民币试点应用行动方案（2024-2025年）》，聚焦油气贸易、自由贸易账户、大宗商品、服务贸易和旅行消费等5个场景，开展数字人民币跨境结算双边模式试点，已完成跨境支付超80亿元。本条措施提出深化数字人民币试点，支持具备条件的自由贸易试验区探索数字人民币在贸易领域的应用场景，有利于加强数字人民币跨境支付场景创新，推进人民币国际化。
【上海案例2】2023年12月，交通银行上海市分行与交通银行香港分行、交通银行（香港）有限公司、商飞集团财务有限责任公司及中国银行密切合作，通过商飞集团财务有限责任公司在交通银行浦东世博支行开立的数字钱包，首次采用双边模式进行服务贸易数字人民币跨境结算，成功完成商飞集团成员单位向印尼航司支付服务贸易款项的业务。
【上海案例3】2024年6月，上海亿通国际股份有限公司会同交通银行上海市分行，分别为中国太平洋财产保险股份有限公司和三井住友海上火灾保险（中国）有限公司，通过中国（上海）国际贸易单一窗口成功办理了首笔航贸再保险费数字人民币跨境支付业务。
二、优化跨国公司跨境资金集中运营管理政策，支持再保险行业发展
【政策措施】优化跨国公司跨境资金集中运营管理政策，支持跨国公司设立资金管理中心，在具备条件的自由贸易试验区完善资金池安排。支持再保险行业发展，推进再保险国际化进程。（责任分工：中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局按职责分工负责；推广范围：自由贸易试验区）
【政策解读】本条措施包括优化跨国公司跨境资金集中运营管理政策和支持再保险行业发展两项任务。
任务1：优化跨国公司跨境资金集中运营管理政策。2024年12月，中国人民银行、国家外汇局决定在上海、北京、江苏等10省市优化跨国公司本外币一体化资金池业务试点政策，包括允许跨国公司境内成员企业间错币种借贷用于经常项目跨境支付业务、简化备案流程及涉外收付款相关材料审核、允许跨国公司根据宏观审慎原则自行决定外债和境外放款的归集比例等，进一步便利跨国公司跨境资金管理。
【上海案例4】上海为跨国公司设立全球或区域财资管理中心提供便利服务。2025年2月，国家外汇局上海市分局印发《上海市跨国公司本外币一体化资金池业务试点管理规定》，升级迭代跨国公司本外币一体化资金池政策。截至2025年5月，上海已有跨国公司跨境资金池169家，服务境内外成员企业 2500多家，集中外债额度超2400亿美元，集中境外放款额度逾800亿美元。
任务2：支持再保险行业发展。我国是全球第二大保险市场，但再保险逆差较大。2022年，我国分出至境外保费规模为境外分入保费规模的近4倍。2024年7月，金融监管总局、上海市联合印发《关于加快上海国际再保险中心建设的实施意见》，提出将上海打造成为具有国际竞争力的再保险中心，着力发展再保险增量市场，强化再保险供给能力，健全风险管理制度机制。本条措施提出支持再保险行业发展，推进再保险国际化进程，将有利于促进再保险业“双向开放”，进一步提升国际竞争力。
【上海案例5】2024年10月，上海国际再保险登记交易中心在上海自贸试验区临港新片区正式成立，建设集中开展国际分入、国际分出和境内再保险交易和清算的要素市场。制定《上海国际再保险登记交易中心业务规则》等8项差异化监管规则，出台《临港新片区支持国际再保险功能区建设的若干措施》等18项地方支持政策。截至2025年5月，已入驻26 家国内外保险公司，其中外资7家、内资19家。
三、提升自由贸易账户系统功能
【政策措施】在具备条件的自由贸易试验区提升自由贸易账户系统功能，优化账户规则，实现资金在自由贸易试验区与境外间依法有序自由流动。（责任分工：中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局按职责分工负责；推广范围：自由贸易试验区）
【政策解读】自由贸易账户是上海自贸试验区金融改革的标志性制度创新，已运行十年多时间。现阶段，金融改革向纵深推进及创新符合新发展要求的跨境资金管理模式，对自由贸易账户的承载功能提出了更高要求。中国人民银行上海总部研究制定了《上海自贸试验区自由贸易账户功能升级实施办法》，拟对符合条件的优质企业升级自由贸易账户功能。本条措施提出在具备条件的自由贸易试验区提升自由贸易账户系统功能，优化账户规则，有利于在上海自贸试验区试点基础上，进一步探索形成自由贸易账户系统管理新模式，更大程度便利跨境资金自由流动。
【上海案例6】2025年3月，上海市制定《浦东新区促进中国（上海）自由贸易试验区自由贸易账户业务发展若干规定》，是全国首部专门规范自由贸易账户业务发展的地方性法规。该规定针对自由贸易账户业务开户、数字化服务、资金自由便利划转等进行规则优化；进一步丰富自由贸易账户的应用场景，深化以自由贸易账户为载体的金融开放创新；明确了境外个人享有通过自由贸易账户境内投资和资金结算便利等服务。
四、探索资产支持证券、融资租赁资产跨境转让
【政策措施】研究符合条件的资产管理公司（不含金融资产管理公司、基金管理公司、地方资产管理公司）开展资产支持证券跨境转让业务，在具备条件的自由贸易试验区探索融资租赁资产跨境转让并试点以人民币结算。（责任分工：中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局按职责分工负责；推广范围：自由贸易试验区）
【政策解读】2022年，国家外汇局在上海自贸试验区临港新片区、广东自贸试验区南沙新区片区、海南自由贸易港洋浦经济开发区、浙江省宁波市北仑区开展跨境贸易投资高水平开放试点，适度扩大对外资产转让范围，允许金融机构按规定开展对外转让银行不良贷款、银行贸易融资资产等试点业务。近两年，在上述基础上，上海、广东自贸试验区在资产标的品种、交易主体等方面开展创新探索。本条措施旨在支持保险资产管理公司、银行理财公司等对外转让资产支持证券，在具备条件的自贸试验区探索融资租赁资产跨境转让并试点以人民币结算，进一步便利相关主体开展跨境投融资。
【上海案例7】2024年4月，交通银行首尔分行在银行间市场与交银理财达成跨境交易，买入后者持有的某新能源企业发行的资产支持证券，实现资产支持证券跨境转让业务落地。
【上海案例8】2024年5月，中国飞机租赁集团控股有限公司通过其在上海自贸试验区临港新片区设立的特殊目的实体（SPV），以租赁出口的方式向印度尼西亚翎亚航空交付一架国产喷气式ARJ21飞机，完成全国首单以国产商用飞机为标的、以跨境人民币结算的租赁业务。
五、推进电子支付跨境应用
【政策措施】鼓励金融机构和支付服务提供者率先推出电子支付系统国际先进标准，开展数字身份跨境认证与电子识别。支持依法依规引进境外电子支付机构。电子支付监管机构应及时公开电子支付相关法律法规。（责任分工：中国人民银行、金融监管总局按职责分工负责；推广范围：全国）
【政策解读】我国是电子支付大国，在市场规模、普及率等方面居世界第一。中国人民银行支持境外电子支付机构收购境内持牌机构开展电子支付业务，同时加强境外来华人员身份信息核验服务，便利境外来华人员在境内使用电子支付。本条措施鼓励金融机构和支付服务提供者率先推出电子支付系统国际先进标准，开展数字身份跨境认证与电子识别，有利于将我国发展优势转化为制度优势，为电子支付服务走出去赢得话语权。此外，本条措施支持依法依规引进境外电子支付机构，要求电子支付监管机构及时公开电子支付相关法律法规，有助于吸引相关产业集聚，营造透明稳定可预期的政策环境。
【上海案例9】上海银联电子支付服务公司推动国际芯片卡及全球支付技术标准组织（EMVCo）发布《EMVCo 用户出示二维码模式技术规范 1.0版》，弥补全球统一二维码技术规范空白。
【上海案例10】上海支持境外电子支付机构通过收购境内持牌支付机构股权等方式持牌经营。经中国人民银行批准，上海夺畅网络技术有限公司（港澳台法人独资）完成对上海银联电子支付服务有限公司的收购，获得在中国内地的支付业务许可。
【上海案例11】上海指导中国银联、浦发银行、上海银行对接上海市出入境管理部门开展核验试点，便利境外来华人士身份信息核验服务。
